Laufzeitfinanzierung

Wie funktioniert eine Laufzeitfinanzierung?

Die Rate besteht nur aus dem Zinsanteil auf die konstant bleibende Darlehenssumme; die Restschuld sinkt während der Laufzeit nicht. Zurückgeführt wird am Ende – aus einem definierten Ereignis: Verkaufserlösen eines Projekts, einer Refinanzierung in ein Annuitätendarlehen oder einem angesparten Tilgungsersatz. Die Zinslast ist damit über die Gesamtlaufzeit höher als beim Annuitätendarlehen – der Preis für die geschonte Liquidität.

Typische Einsatzfälle

• Projektentwicklung und Bauträgerfinanzierung: während der Bauphase gibt es keine Mieteinnahmen – getilgt wird aus den Verkaufserlösen.
• Bridge Loans und Zwischenfinanzierungen: kurze, endfällige Strukturen bis zum Anschlussereignis.
• Mezzanine-Tranchen und Nachrangdarlehen: fast immer endfällig, oft mit teilweiser Zinsstundung (PIK) bis zum Exit.
• Steuerlich motivierte Kapitalanlagen: konstant hohe Zinsen bleiben als Werbungskosten abzugsfähig – die Sinnhaftigkeit ist im Einzelfall steuerlich zu prüfen.

Risiken und saubere Strukturierung

Das zentrale Risiko ist die Rückführung: Verzögert sich der Verkauf oder scheitert die Anschlussfinanzierung, steht die volle Summe im Feuer. Kapitalgeber verlangen deshalb einen belastbaren Exit-Nachweis und kalkulieren Puffer bei LTV und Zeitplan. Professionell strukturiert heißt: realistische Vermarktungsdauern, Verlängerungsoptionen und ein Plan B für die Rückführung. Wir prüfen diese Exit-Logik bei jeder endfälligen Struktur – von der Projektfinanzierung bis zum Whole Loan.