Inhaltsverzeichnis
Formen von Mezzanine – Was ist Mezzanine Kapital eigentlich?
Was ist Mezzanine Kapital und welche Mezzanine Kapital Formen gibt es? Mezzanine Kapital ist ein Begriff, mit dem die meisten Menschen nur sehr wenig anfangen können. Bestimmt haben aber einige Unternehmer schonmal von diesem Begriff gehört. Doch was ist Mezzanine Kapital konkret und welche Mezzanine Kapital Formen gibt es eigentlich? Diese Fragen können nur wenige Menschen beantworten. Dabei kann diese Finanzierungsart ein sehr wichtiges und nützliches Instrument sein, um ein stärkeres Wachstum zu generieren oder aber auch die Firma vor einem Liquiditätsproblem zu bewahren. Im folgenden werden wir Ihnen die Frage was ist diese Finanzierungsart beantworten und die unterschiedlichen Formen dieser Finanzierung aufzeigen.
Warum ist Mezzanine Kapital aktuell so wichtig?
Stand 23.07.2024: Diese Finanzierungsart gewinnt in der heutigen Zeit immer mehr an Bedeutung, insbesondere in der Immobilienwirtschaft, die stark von der Zinsentwicklung betroffen ist. Aufgrund dieser Zinsentwicklung befinden sich viele Immobilienunternehmen in einer Finanzierungskrise, da die Banken ihre Kreditvergabe deutlich restriktiver gestalten. In diesem angespannten Umfeld bietet Mezzanine-Kapital als Brückenfinanzierung eine wertvolle Lösung. Es kann helfen, Finanzierungslücken zu schließen und Projekte voranzutreiben, die sonst aufgrund fehlender Bankkredite ins Stocken geraten wären. Auch wenn Mezzanine-Kapitalgeber vorsichtiger geworden sind und ihre Engagements genauer prüfen, bleibt diese Finanzierungsform eine flexible und oft entscheidende Option, um kurzfristige Liquiditätsengpässe zu überbrücken und die Fertigstellung von Immobilienprojekten zu sichern. In Zeiten, in denen traditionelle Finanzierungsformen nicht mehr uneingeschränkt zur Verfügung stehen, erweist sich Diese Finanzierungsform als unverzichtbares Instrument zur Stabilisierung und Weiterentwicklung der Immobilienwirtschaft.
Sie benötigen Mezzanine als (Eigen-)Kapital oder eine (Bank-)Finanzierung?
Neben Immobilien erhalten Sie bei uns auch für andere Zwecke Kapital. Nehmen Sie Kontakt mit uns auf!
Sie benötigen für Ihre Projekte Kapital oder eine Immobilienfinanzierung? Wir unterschützen Sie gerne dabei: Kontakt
Was ist Mezzanine Kapital?
Mezzanine Kapital ist eine Art Darlehen, welches von privaten Investoren, Fonds oder auch Private Equity Gesellschaften an ein Unternehmen vergeben wird. Es wird in der Regel nicht von Banken vergeben. Dies hat damit zu tun, dass das Unternehmen aufgrund einer unzureichenden Bonität oder anderer Aspekte normalerweise keinen weiteren Kredit mehr bei der Bank bekommt.
Mezzanine ist ein Begriff, der aus dem Italienischen stammt. Er bezeichnet ein Zwischengeschoss welches zwischen zwei Hauptstockwerken liegt. Dies hat damit zu tun, dass siese Finanzierungsart weder dem Eigen- noch dem Fremdkapital eindeutig zugerechnet werden kann. Es bildet deshalb eine Art der Finanzierung ab, welche man zwischen diesen beiden Kapitalformen einordnen muss. Das Mezzanine Kapital nimmt also eine Zwischenposition ein. Es kann jedoch in der Bilanz von einem Unternehmen entweder dem Eigenkapital oder dem Fremdkapital zugeordnet werden. Dies ist möglich obwohl es keinem von beiden wirklich entspricht.
Mezzanine Kapital Formen
In Bezug auf die Haftung verdeutlicht sich die Zwischenposition des Mezzanine Kapitals noch einmal. So ist es gegenüber dem Fremdkapital als nachrangig eingeordnet, während es im Verhältnis zum Eigenkapital als vorrangig behandelt wird. Konkret bedeutet das, dass bei einer Insolvenz des Unternehmens zuerst die Forderungen von Gläubigern bedient werden, die Fremdkapital in das Unternehmen investiert haben. Erst danach stehen die Forderungen der Mezzanine Geber auf der Tagesordnung.
Aufgrund der Nachrangigkeit diese Finanzierungsart gegenüber dem normalen Fremdkapital, wird diese Art der Immobilienfinanzierung auch als Eigenkapital bewertet. Aus diesem Grund bezeichnet man es in der Wirtschaft oftmals als Eigenkapital. Steuerrechtlich gilt es zwar als Fremdkapital, jedoch handelt es sich für das Unternehmen um zusätzliches Haftkapital. Dies entspricht dem Eigenkapital, bei dem es sich auch um haftbares Kapital handelt.
Alternate Capital – deutschlandweites Mezzanine Kapital
Die alternative Immobilienfinanzierung
Diese Finanzierungsart kann in verschiedenen Formen auftreten, z.B. als Eigenkapitalbeteiligung, Optionsanleihe, Genussschein oder stille Beteiligung. Dabei wird zwischen typisch stillen und atypisch stillen Beteiligungen unterschieden. Diese Vielfalt macht Mezzanine-Kapital sowohl für Investoren als auch für Unternehmen attraktiv. Zu beachten ist allerdings, dass die Zinssätze für Mezzanine-Darlehen in der Regel deutlich höher sind als für herkömmliche Bankkredite.
Trotz der höheren Kosten ist diese Finanzierungsart für Unternehmen oft die einzige Möglichkeit, zusätzliches Kapital für wichtige Investitionen zu erhalten. Bei stillen Beteiligungen erhält der Mezzanine-Kapitalgeber lediglich eine Gewinnbeteiligung. Bei atypisch stillen Beteiligungen hingegen profitiert der Kapitalgeber nicht nur von Gewinnen, sondern trägt auch Verluste mit und partizipiert am Vermögenszuwachs des Unternehmens.
Diese Flexibilität macht diese Finanzierungsform gerade in Zeiten restriktiver Kreditvergabe der Banken zu einem wichtigen Finanzierungsinstrument. Alternate Capital unterstützt Sie gerne bei der Beschaffung von Mezzanine-Kapital. Kontaktieren Sie uns, um Ihre Finanzierungsmöglichkeiten zu besprechen.
Die Alternate Immobiliengruppe
