Whole Loan für Immobilien
Whole Loan im Immobiliengeschäft: Diese Folge erklärt, wie die Gesamtfinanzierung aus einer Hand erst- und nachrangiges Kapital bündelt – bis ca. 85–90 % der Kosten, ohne zwei Kapitalgeber koordinieren zu müssen.
Whole Loan für Immobilien
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Darum geht es in dieser Folge
Der Whole Loan hat sich in der Zinswende als Werkzeug etabliert, wenn Banken zurückhaltender finanzieren. Statt Senior Loan und Mezzanine getrennt zu verhandeln, stellt ein einziger Kapitalgeber die gesamte Fremdkapitaltranche bereit – mit einer Prüfung, einem Vertrag und einer Mischkondition zwischen Bank- und Nachrangniveau.
Wir erklären, warum das vor allem bei Zeitdruck, hoher Fremdkapitalquote und komplexen Projektphasen überzeugt: Es entfallen Intercreditor-Abstimmungen und parallele Prüfungsprozesse, die sonst Wochen kosten. Der Preis dafür ist ein Mischzins über der reinen Bankkondition.
Die wichtigsten Punkte
- Was ein Whole Loan ist und wie er erst- und nachrangiges Kapital integriert.
- Auslauf bis ca. 85–90 % der Gesamtkosten (Loan-to-Cost).
- Wann der Whole Loan die Kombi aus Senior + Mezzanine schlägt – und wann nicht.
- Warum Geschwindigkeit und Transaktionssicherheit im Ankauf entscheidend sind.
- Welche Unterlagen und welcher Exit für die Zusage nötig sind.
Whole Loan oder geschichtete Struktur?
Die Folge liefert die Faustregel: Bei ruhigem Zeitplan ist die getrennte Struktur aus Senior Loan und Mezzanine oft günstiger; der Whole Loan gewinnt, wenn Geschwindigkeit zählt oder die Bank im Auslauf limitiert. Wir rechnen beide Wege gegeneinander, bevor eine Empfehlung fällt.
Vorteile, Ausläufe und der komplette Prozess stehen auf der Leistungsseite zum Whole Loan.
Kurz beantwortet
Was ist der Unterschied zwischen Whole Loan und Senior Loan plus Mezzanine?
Wirtschaftlich decken beide denselben Bedarf. Beim Whole Loan kommt alles von einem Kapitalgeber mit einem Vertrag und einer Mischkondition; bei der Kombination verhandeln Sie zwei Verträge und einen Rangrücktritt.
Welcher Auslauf ist realistisch?
Marktüblich bis etwa 85–90 % der Gesamtkosten, abhängig von Standort, Assetklasse, Vorverkauf und Sponsor.
Wie schnell ist ein Whole Loan umsetzbar?
Bei vollständigen Unterlagen sind Term Sheets oft in zwei bis vier Wochen möglich, die Auszahlung je nach Due Diligence in sechs bis zehn Wochen.
Jürgen Kronawitter
Jürgen Kronawitter ist Experte für strukturierte Immobilienfinanzierungen und unterstützt Immobilieninvestoren, Projektentwickler und Bestandshalter bei der Realisierung komplexer Finanzierungslösungen. Sein Schwerpunkt liegt auf der Strukturierung und Vermittlung von Senior Loans, Whole Loans, Mezzanine Kapital und Bridge Loans (Brückenfinanzierungen) sowie auf individuellen Finanzierungskonzepten für Immobilienankäufe, Bestand, Projektentwicklungen und Refinanzierungen. Durch die Kombination klassischer Bankfinanzierungen mit alternativen Kapitalquellen entwickelt er maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für nationale und internationale Immobilienprojekte.
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